Silicon Valley Bank’ın başarısızlığı inanılmaz bir hızla geldi ve bazı sektör analistleri Cuma günü bankanın iyi bir şirket olduğunu ve yine de muhtemelen akıllıca bir yatırım olduğunu öne sürdüler.
NEW YORK – Düzenleyiciler, Cuma günü Silikon Vadisi’nin en büyük bankalarından birinin varlıklarına el koymak için acele etti ve bu, yaklaşık 15 yıl önceki mali krizin zirvesinden bu yana bir ABD finans kuruluşunun en büyük başarısızlığını işaret ediyor.
Ülkenin en büyük 16. bankası olan Silicon Valley Bank, mevduat sahiplerinin bankanın sağlığına ilişkin endişeler nedeniyle bu hafta para çekmek için acele etmesinden sonra iflas etti. Bu, 2008’de Washington Mutual’ın iflas etmesinden sonra ABD tarihindeki en büyük ikinci banka iflasıydı.
Banka, sektörün en tanınmış markalarından bazıları da dahil olmak üzere, çoğunlukla teknoloji çalışanlarına ve risk sermayesi destekli şirketlere hizmet verdi.
Airbnb, DoorDash ve Dropbox’ı piyasaya süren ve yüzlerce girişimciyi bankaya yönlendiren bir girişim kuluçka merkezi olan Y Combinator’ın CEO’su Garry Tan, “Bu, yeni başlayanlar için yok olma düzeyinde bir olay” dedi.
“Kelimenin tam anlamıyla yüzlerce kurucumuzdan bunu nasıl aşabileceklerine dair yardım istediğini duydum. ‘İşçilerimi ücretsiz izne çıkarır mıyım?’ diye soruyorlar.”
Büyük Durgunluğa giden aylarda olduğu gibi, kaosun daha geniş bankacılık sektörüne yayılma şansı çok az görünüyordu. En büyük bankaların – ekonomik bir çöküşe neden olma olasılığı en yüksek olanların – sağlıklı bilançoları ve bol miktarda sermayesi var.
Bankanın web sitesine göre, risk sermayesi şirketlerinden erken fon aldıktan sonra geçen yıl halka açılan ABD teknoloji ve sağlık şirketlerinin yaklaşık yarısı Silikon Vadisi Bankası müşterisiydi.
Banka ayrıca Shopify, ZipRecruiter ve en büyük girişim sermayesi şirketlerinden biri olan Andreesson Horowitz gibi önde gelen teknoloji şirketleriyle olan bağlantılarıyla da övünüyordu.
Tan, Y Combinator’ın girişimlerinin yaklaşık üçte birinin paralarına erişemezlerse önümüzdeki ayın bir noktasında bordro yapamayacaklarını tahmin ediyor.
İnternet TV sağlayıcısı Roku, bankanın çökmesinden ölenler arasındaydı. Cuma günü yapılan bir düzenleyici dosyalamada, nakitinin yaklaşık %26’sının – 487 milyon dolar – Silikon Vadisi Bankasına yatırıldığını söyledi.
Roku, SVB’deki mevduatlarının büyük ölçüde sigortasız olduğunu ve bunları “ne ölçüde” geri alabileceğini bilmediğini söyledi.
El koymanın bir parçası olarak, California banka düzenleyicileri ve FDIC, bankanın varlıklarını yeni oluşturulan bir kurum olan Santa Clara Mevduat Sigorta Bankası’na devretti. Yeni banka Pazartesi günü sigortalı mevduatları ödemeye başlayacak. Daha sonra FDIC ve California düzenleyicileri, diğer mevduat sahiplerini tam hale getirmek için varlıkların geri kalanını satmayı planlıyor.
Bankacılık sektöründe hafta boyunca tedirginlik yaşandı ve hisseler çift haneli rakamlara geriledi. Ardından Silicon Valley Bank’ın sıkıntılı olduğu haberi, Cuma günü neredeyse tüm finans kurumlarının hisselerini daha da aşağı çekti.
Başarısızlık inanılmaz bir hızla geldi. Bazı sektör analistleri Cuma günü bankanın hala iyi bir şirket ve akıllıca bir yatırım olduğunu öne sürdüler. Bu arada, Silikon Vadisi Bankası yöneticileri sermaye artırmaya ve ek yatırımcılar bulmaya çalışıyorlardı. Ancak borsa açılış zilinden önce aşırı dalgalanma nedeniyle bankanın hisselerindeki işlemler durduruldu.
Öğleden kısa bir süre önce, FDIC bankayı kapatmak için harekete geçti. Ajans, tipik bir yaklaşım olan iş kapanışına kadar beklemedi. FDIC, bankanın varlıkları için hemen bir alıcı bulamadı, bu da mudilerin ne kadar hızlı nakde çevirdiğine işaret ediyor.
Beyaz Saray, Hazine Bakanı Janet Yellen’ın “yakından izlediğini” söyledi. Yönetim, halka bankacılık sisteminin Büyük Durgunluk dönemindekinden çok daha sağlıklı olduğu konusunda güvence vermeye çalıştı.
Beyaz Saray Ekonomi Danışmanları Konseyi başkanı Cecilia Rouse, “Bankacılık sistemimiz, biliyorsunuz, on yıl öncesine göre temelde farklı bir yerde” dedi. “O zamanlar uygulamaya konan reformlar, gerçekten görmek istediğimiz türden bir dayanıklılık sağlıyor.”
2007’de, Büyük Buhran’dan bu yana en büyük mali kriz, ihtiyatsız konut kredilerine bağlı ipotek destekli menkul kıymetlerin değerinin düşmesinin ardından dünya çapında dalgalandı. Wall Street’teki panik, 1847’de kurulan bir şirket olan Lehman Brothers’ın iflasına yol açtı. Büyük bankaların birbirleriyle yoğun bir şekilde ilişkisi olduğu için kriz, küresel mali sistemde kademeli bir çöküşe yol açarak milyonları işsiz bıraktı.
FDIC, başarısız olduğu sırada merkezi Santa Clara, California’da bulunan Silicon Valley Bank’ın toplam varlığının 209 milyar dolar olduğunu söyledi. Mevduatlarından kaçının 250.000 $ sigorta limitinin üzerinde olduğu belli değildi, ancak önceki düzenleyici raporlar, birçok hesabın bu miktarı aştığını gösterdi.
Banka Perşembe günü sermaye pozisyonunu güçlendirmek için 1,75 milyar $’a kadar artırmayı planladığını duyurdu. Bu, yatırımcıları telaşa düşürdü ve hisseler %60 düştü. Bankanın hisselerinin işlem gördüğü Nasdaq’ın açılışından önce Cuma günü daha da düştüler.
Adından da anlaşılacağı gibi Silikon Vadisi Bankası, teknoloji sektörü, yeni başlayanlar ve teknoloji çalışanları arasında önemli bir finansal kanaldı. Bir girişim kurucusu yeni yatırımcılar bulmak veya halka açılmak istiyorsa, banka ile ilişki geliştirmek iyi bir iş anlayışı olarak görülüyordu.
1983 yılında kurucu ortaklar Bill Biggerstaff ve Robert Medearis tarafından bir poker oyunu sırasında tasarlanan banka, teknoloji endüstrisinde finansal bir mihenk taşı olmak için Silikon Vadisi köklerinden yararlandı.
Teksas, Grapevine’deki TWG Supply’ın CEO’su Bill Tyler, bir şeylerin ters gittiğini ilk olarak çalışanlarının kendisine maaş çeklerini alamadıklarından şikayet etmek için Cuma günü saat 6:30’da mesaj attığında fark ettiğini söyledi.
Sadece 18 çalışanı olan TWG, çekler için gereken parayı Silikon Vadisi Bankasını kullanan bir maaş bordrosu sağlayıcısına çoktan göndermişti. Tyler, işçilerine nasıl ödeme yapacağını bulmaya çalışıyordu.
“Yaklaşık 27.000 $ bekliyoruz” dedi. “Zamanında yapılan bir ödeme değil. Zaten rahatsız edici bir durum. Hiçbir çalışandan ‘Hey, ödeme almak için önümüzdeki hafta ortasına kadar bekleyebilir misin?’ demesini istemiyorum.”
Silikon Vadisi Bankası’nın teknoloji sektörüyle olan bağları sorunlarına eklendi. Teknoloji hisseleri, pandemi sırasında yaşanan büyüme artışının ardından son 18 ayda sert darbe aldı ve işten çıkarmalar tüm sektöre yayıldı. Risk sermayesi finansmanı da azalmaktadır.
Aynı zamanda, banka, Federal Rezerv’in enflasyonla mücadelesinden ve ekonomiyi soğutmak için bir dizi agresif faiz artışından sert bir şekilde etkilendi.
Fed gösterge faiz oranını yükseltirken, genel olarak istikrarlı tahvillerin değeri düşmeye başlar. Bu tipik bir sorun değildir, ancak mevduat sahipleri endişelenip paralarını çekmeye başladığında, bankalar bazen bu tahvilleri çıkışı karşılamak için olgunlaşmadan önce satmak zorunda kalırlar.
Ani para çekme işlemlerini karşılamak için 21 milyar dolarlık yüksek likit varlıkları satmak zorunda kalan Silikon Vadisi Bankası’nın başına gelen de tam olarak buydu. Bu satışta 1,8 milyar dolar zarar etti.
FarmboxRx’in CEO’su Ashley Tyrner, işleri risk sermayesi tarafından desteklenen birkaç arkadaşıyla konuştuğunu söyledi. Onları bankanın başarısızlığı nedeniyle “kendi başlarına” olarak nitelendirdi. Tyrner’ın operasyon müdürü Perşembe günü şirketinin fonlarını çekmeye çalıştı, ancak bunu zamanında yapamadı.
Tyrner, “Bir arkadaşım bugün maaş bordrosu yapamayacaklarını söyledi ve bu sorun nedeniyle 200 çalışanı bilgilendirmek zorunda kaldıklarında ağladı” dedi.
